What it is

캡 레이트(Cap Rate)는 자산이 창출하는 연간 NOI를 매매가격으로 나눈 수익률로 순영업소득(NOI)과 직접적으로 연결되는 매우 중요한 개념입니다. 한마디 정의하면, 캡 레이트(Cap Rate)는 부동산의 순수익률을 나타내는 지표인데요 대출 없이 100% 현금으로 부동산을 구매했다고 가정했을 때, 그 부동산의 순영업소득(NOI)을 통해 얻게 될 연간 투자 수익률을 의미하 ‘자본환원율’이라고도 부릅니다.

Cap Rate = NOI ÷ 매매가격 (Price)

공식을 통해 부동산의 가격이 그 부동산이 창출하는 소득에 비해 합리적인지를 빠르게 판단할 수 있습니다. Cap rate is the annual Net Operating Income divided by purchase price, used to benchmark value and risk.

Cap Rate Calculator (실시간)

계산식: Cap = NOI ÷ Price · Implied Price = NOI ÷ Target Cap · Required NOI = Price × Target Cap
주의: 보안설정에 따라 <script>가 차단되면 동작하지 않을 수 있습니다.

Example

• NOI = $1,850,000 · Price = $28,000,000 → Cap ≈ 6.61%
• Target Cap 6.25% 가정 → Implied Price ≈ $29,600,000
• 동일 가격에서 Target 7.00% → Required NOI ≈ $1,960,000

Talk Track

“캡 레이트는 특정 시점 NOI 대비 가격의 수익률이에요. 우리는 Stabilized NOI 기준과 비교 가능한 시장 Cap으로 일관되게 밸류에이션합니다.”

“Cap rate benchmarks value and risk: Cap = NOI ÷ Price. We align on stabilized NOI and market cap rates for apples-to-apples comps.”